研報顯示，3月份，挖掘機合計銷(xiāo)量49408臺，較上年同期增加5130臺，同比增長(cháng)11.59％。業(yè)內人士介紹，受益國內擴大內需政策，自3月下旬以來(lái)，挖掘機銷(xiāo)量快速上升，部分機型已經(jīng)開(kāi)始出現缺貨現象。在項目復工率基本到位的情況下，預計4月挖掘機銷(xiāo)量同比、環(huán)比將會(huì )有進(jìn)一步改善。

銷(xiāo)量增速超預期

挖掘機銷(xiāo)量總體增速超出3月初的預判，主要來(lái)自國內市場(chǎng)發(fā)力。3月，挖掘機國內市場(chǎng)銷(xiāo)售46610臺，同比增長(cháng)11.24％，增速較2月明顯回升；出口市場(chǎng)銷(xiāo)售2798臺，同比增長(cháng)17.71％，受海外疫情影響，增速較2月明顯回落。

從噸位結構看，3月，小型挖掘機銷(xiāo)量31616臺，同比增長(cháng)18.49％；中型挖掘機銷(xiāo)量12127臺，同比下降0.03％；大型挖掘機銷(xiāo)量5665臺，同比增長(cháng)3.66％；小型挖掘機、中型挖掘機、大型挖掘機銷(xiāo)量占比分別為64％、24.5％、11.5％。其中，小型挖掘機貢獻了3月挖掘機行業(yè)增量的96.18％。

分析人士指出，小型挖掘機增量的快速增長(cháng)，是因為其主要應用在新農村建設和市政工程建設中，而新農村建設受新冠肺炎疫情影響較小。隨著(zhù)基建等一系列政策出臺落地，重大項目的復工開(kāi)工以及房地產(chǎn)項目的開(kāi)工推進(jìn)，預計自4月起中型挖掘機占比將逐步回升。從長(cháng)期來(lái)看，小型挖掘機尤其是微型挖掘機占比依然會(huì )呈現上升趨勢。

分企業(yè)來(lái)看，三一重工3月挖掘機銷(xiāo)量12800臺，同比增長(cháng)14.20％，市占率25.91％。徐工機械3月挖掘機銷(xiāo)量8403臺，同比增長(cháng)34.71％，市占率17.01％?？ㄌ乇死?月挖掘機銷(xiāo)量4459臺，同比下降0.67％，市占率9.02％。山東臨工3月挖掘機銷(xiāo)量4102臺，同比增長(cháng)55.20％，市占率8.30％。柳工3月挖掘機銷(xiāo)量4096臺，同比增長(cháng)24.69％，市占率8.29％。中聯(lián)重科3月銷(xiāo)量1392臺，市占率2.82％。

從競爭格局來(lái)看，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。3月，挖掘機行業(yè)前三名、前五名、前十名所占市場(chǎng)份額分別為51.94％、68.53％、87.75％。內資占比進(jìn)一步提升。3月，挖掘機行業(yè)內資品牌占比69.91％；外資品牌中，歐美系、日系、韓系占比分別為13.07％、8.56％、8.46％。

4月或將進(jìn)一步改善

中聯(lián)重科在發(fā)布的投資者調研紀要中表示，一季度銷(xiāo)售情況有望與去年同期持平，其中，混凝土機械、建筑起重機產(chǎn)品略有增長(cháng)，工程起重機下滑約10％，土方機械和高機在低基數下實(shí)現了高速增長(cháng)，一季度土方機械銷(xiāo)量幾乎達到去年全年水平。如果國家加大政策力度，今年行業(yè)整體規模將超過(guò)去年，但投資的強度和時(shí)點(diǎn)尚存在不確定性。

柳工近日針對行業(yè)現狀也表示，開(kāi)工率已明顯回升，銷(xiāo)售旺季會(huì )延后到3-5月。目前的疫情對行業(yè)一季度銷(xiāo)售有影響，但對全年工程機械需求影響不大，仍然會(huì )保持相對總量。

中銀國際分析認為，隨著(zhù)國內疫情的有效控制，全國大部分省市均已有序復工，復工復產(chǎn)率不斷攀升。隨著(zhù)下游的加速復工疊加新基建等政策發(fā)力，3月開(kāi)始設備需求環(huán)比將出現明顯改善，預計4月份同比環(huán)比將會(huì )有進(jìn)一步改善。